【觀光產業數據追蹤】2019Q3：台灣觀光旅館營運統計分析

※重點分析※

▲2019Q3全台觀光旅館總營收為143.7億元，QoQ 0.0%、YoY 2.0%。第三季進入暑期旺季，儘管僅較前季持平，但仍較去年同期微幅成長；若進一步分析第三季各月份的住房率與平均房價，則發現是皆優於去年同期。

▲再進一步觀察觀光旅館住房營收與餐飲營收的狀態，則發現第三季全台觀光旅館整體營收的成長動能，主要來自於住房營收。第三季的住房營收QoQ 0.4%、YoY 7%；而餐飲營收QoQ -0.3%、YoY -1.3%。從住房及餐飲營收來看，住房是最直接受惠於陸客回籠，但自9月起陸客來台人次斷頭下殺，9月份住房營收月增率則出現大幅衰退15%，但仍守住與去年同期持平；而由於觀光旅館餐飲通常屬於中高價位，消費者反而在此縮手，僅8月份的表現稍微出色。

▲由於台北市觀光旅館的供給占全台觀光旅館近四成的比例，因此，我們特地把台北市觀光旅館的營收狀況拉出來檢視。第三季台北市觀光旅館的總營收為73億元，QoQ -6%、YoY -1.0%。季增率及年增率表現皆遜於全台整體。進一步觀察住房營收及餐飲營收，則發現住房的QoQ為-8%、YoY為2.1%，表現同樣遜於全台整體。由於9月份陸客來台人次劇減，光是9月份的住房營收成長即大幅衰退，拉下了第三季的季增率整體表現；但年增率表現仍較去年稍有成長。餐飲的QoQ(-4%)及年增率(-4%)則出現顯著的衰退，一方面消費者對於中高價位的觀光旅館餐飲消費出現縮手的現象；另一方面，由於六福皇宮當初具備七廳的餐飲服務，當六福皇宮退出市場，其餐飲需求並未完全轉單至其他台北市的觀光旅館餐飲，因此，無法支撐觀光旅館餐飲營收年增率維持平盤。

▲再來看全台觀光旅館住房供給與需求的部份。第三季全台觀光旅館供給(可售房晚)為266萬，與前季持平；實際需求(售出房晚)為175萬，QoQ -1.7%，需求季增率低於供給。主要仍是9月份的陸客因素，大幅拉低需求。若比對全台觀光旅館的RevPAR，則發現第三季的RevPAR季增11元，且與去年同期相較則增加195元。反映出第三季的7月及8月在房價操作上獲得良好的成果，遇到9月陸客衝擊市場的事件，僅是縮小RevPAR的成長、而非出現負成長。

▲進一步觀察台北市觀光旅館的住房供給與需求。第二季台北市觀光旅館供給(可售房晚)為103萬，QoQ為1.9%；實際需求(售出房晚)為73.4萬，QoQ -3%；需求縮減、但供給成長。分析第三季的3個月份，則發現7月及8月屬於需求成長大於供給，維持良好的供需狀態，但9月份的需求急遽下降，導致第三季所錄得的需求季增率大幅縮水。同樣的，這也是受到陸客來台人次斷頭的影響。第三季整體RevPAR季減304元，但年增115元；仍是受惠於7月及8月在供需狀態良好及房價操作得宜所累積的成果。

▲我們再進一步觀察台北市的一線觀光旅館在第三季的住房率及平均房價表現，發現7月及8月多能錄得很漂亮的住房率與平均房價。但進到9月份之後，各家表現則不盡相同，尤其是台北西華、香格里拉台北遠東、以及寒舍艾麗，住房率及平均房價皆較7月及8月下降，相信這幾家業者對於市場改變的突襲，沒有做出立即的應對。相對的，台北君悅、寒舍艾美、台北君品及台北萬豪則在9月份的住房率稍遜於7月及8月，但仍能挺住房價，平均房價稍有成長，顯示這幾家業者在市場劇變的狀態下，對市場做出很有效率的回應與操作。

▲很明顯地，9月陸客來台人次大幅縮減，對於全台觀光旅館皆有很顯著的衝擊。目前尚無法確認政府補貼國旅能弭補多少缺口，但按照10月份已知的數據、以及預期11月及12月份的陸客來台狀態不太可能有所改善，對於全台觀光旅館的衝擊程度勢必會更明顯。

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