近期花旗銀行要退出台灣消費金融市場的訊息炒得火熱，許多網友、財經名嘴、甚至是網紅對於這則產業議題也多所評論。尤其是花旗信用卡在台灣的發卡數量位居第6位(286萬張)，長期以來有效卡率(最近6個月內有簽帳消費紀錄)也在各家發卡銀行中，持續坐穩第1位的位置。而花旗信用卡旗下產品線和產品數量頗為簡單，高端卡、飛行哩程卡、現金回饋、紅利回饋等回饋機制的類型，皆有佈局；其中，號稱電影專用卡的「饗樂卡」最常被卡友提及，甚至是許多滿20歲的學生、或者社會新鮮人脫白的第一張卡。這次花旗全球業務的策略調整，讓許多卡友擔心：「還沒用掉的紅利點數該怎麼辦？」
花旗銀行是個跨國企業，位在美國紐約的總部負責全球事業版圖的策略規劃，而不論是併購華僑銀行前的花旗台灣分行、或者是併購後所成立的花旗台灣子公司，都是全球策略的執行單位。打個比方：這就像是大腦和腳底板之間的差異。大腦(總部)做了決策，腳底板(分行或子公司)則是在當地市場落地執行。當然，跨國企業的策略到執行，不會像大腦訊號傳遞這麼快，尤其是花旗銀行是要售出消費金融部門，該怎麼賣、要不要分拆賣、要賣給誰、以及後續的簽約和執行，都還有一段好長的路要走。所以，卡友們也不用這麼急著「擠兌」，不如先來搞清楚各家發卡銀行的紅利累積和使用機制。
刷卡累積「紅利點數」一直是發卡銀行設計信用卡產品刷卡回饋的基本款，假如卡友的年紀夠資深，應該還記得1990年代初期開放民營銀行設立，隨後各家銀行開始推動信用卡業務，甚至打出「30元也要刷卡喔！」的口號，也就是希望以累積紅利兌換商品的模式，吸引消費者辦卡和刷卡。隨著信用卡發卡量大增，開始出現懂得玩轉信用卡的持卡人，當時大約是2000年的中期，信用卡市場中同時出現「卡神」和「卡奴」。時序進到當下，發卡銀行對於信用卡產品設計越來越多元，當然，遊戲規則也越訂越細緻，但仍是基於過去的經驗所奠立的基礎而發展，並且永遠不脫「成本費用」的考量。
刷卡所回饋的紅利點數是要認列費用，不是平白生出來送給你
發行一張信用卡，除了後端的金流系統的建置、維運、和整個信用卡業務各環節所需要的人力外，每核發出一張信用卡，發卡銀行就得上繳信用卡機構(VISA、MasterCard、JCB等等)權利金，若採用信用卡機構所提供的權益服務，一樣得再上繳一筆，更不用說發卡銀行自力提供的權益或優惠，諸如旅平險、機場接送、機場貴賓室、餐飲或住宿優惠。或許，卡友們能夠理解發卡銀行提供上述權益優惠是需要負擔成本，但常常會忽略刷卡所回饋的「紅利點數」也是發卡銀行必須認列的費用，好似發卡銀行手中抓一把紅利點數就能盡興灑給卡友。
我們從各家發卡銀行所規劃的「紅利點數」使用規則或兌換用途，就能非常直觀地理解：為什麼紅利點數除了有它轉會為現金的價值，也是銀行每發一張卡時所帶來的負擔。從台灣前６大發卡銀行的紅利回饋信用卡中，我們可以發現「紅利」的使用不脫幾個方式：折抵帳單、特約通路即時折抵、折抵公用事業費用、兌換商品/現金券或禮券、兌換航空哩程、零售點數交換、捐做公益等等；少數銀行甚是結合其他業務，讓卡友的紅利點數可以折抵房貸利息或壽險/產險保費。上述這些折抵或兌換的項目，都是發卡銀行得用「錢」買來給消費者兌換。當然，卡友們會很精明地認為：發卡銀行可以用大宗採購的價格取得「商品或禮券」以供兌換，雖此言不差，但其他像帳單折抵、公用事業費用折抵、甚至是折抵房貸利息或保費，不就是真真切切的兌換成「錢」的價值，只是這些錢不曾真正進到卡友口袋罷了。
藉由設定紅利點數的有效期限，將費用控制在合理的範圍內
前6大發卡銀行中(中信、國泰世華、玉山、台北富邦、台新、花旗)，僅花旗信用卡的紅利點數是終身有效，其他5大發卡行則是採取2年或3年的有效期限。這對於發卡銀行對於紅利點數的費用支出有較高的可控制性，尤其是當卡友忽略使用期限而致紅利點數失效，發卡銀行則少了一筆潛在的支出。或許卡友會覺得「有效期限」的限制是影響消費者權益，但金管會在2007年時，即規範「紅利點數」屬於發卡銀行所提供的「可控制」的優惠內容，也就是發卡銀行可自行掌握、不會因外部不可抗力因素而導致無法提供的狀況，所以發卡銀行對於紅利點數優惠的遊戲規則不得以隨意變更，但這裡指的變更是「有效期限」。換言之，我們現在看到的2年、3年、甚至是很威的花旗卡強調「終身」，是不能隨意變更。
從紅利點數的「有效期限」，我們可以延伸地理解為什麼花旗卡的產品設計，在刷卡回饋上常常無法跟其他發卡銀行的產品相抗衡、甚至站上「神卡」的位置，這其中就有持卡期間「終身有效」的干擾。
牽涉到折抵後「付錢」給第三方，等值現金回饋率會低於折抵帳單或單筆消費
基本上，台灣發卡銀行的紅利點數回饋信用卡，大多都是採用20元、25元、或30元回饋一點的機制，但不要覺得20元回饋一點就能更快累積比較多的紅利點數，並且比較划算和比較有價值，因為還牽涉到「折抵比率」的問題。以折抵帳單金額或特定通路即時折抵的使用方式來看，國泰世華銀行的20元回饋一點，所計算出來的等值現金回饋率為0.30%，同樣是20元回饋一點的台北富邦銀行，其等值現金回饋率卻只有0.15%。而中信銀的30元回饋一點的等值現金回饋率也有0.27%。所以，「多少錢累積一點」並非評估其紅利點數現金價值的直觀方法，這頂多是累積很容易、但兌換價值會是多少就說不準。但不得不說，若是採取這種廣告溝通的方式，的確容易讓大多數卡友產生一些美麗的誤會。
但說到基礎累積率，就必須提到中信銀的卡片。它的紅利點數累積辦法中提到，每期帳單需消費滿3千元，才會啟動回饋紅利的機制。所以，假如帳單金額一直無法達到門檻，也就不用累積紅利點數了！這樣的遊戲規則，也算是更進一步地嚴格控制紅利點數的潛在支出費用。
另外，只要是發卡銀行所能掌握的折抵方式，諸如：折抵帳單金額、特約通路即時折抵、甚至是折抵房貸利息，通常各家發卡銀行會採取相同的等值現金回饋率。以台新來說，折抵帳單、特約通路即時折抵、房貸利息折抵，其折抵後的等值現金回饋率皆為0.3%；國泰世華和中信銀在折抵帳單、特約通路即時折抵的等值現金回饋率各為為0.3%和0.27%。但是，若是折抵的方式是牽涉到「付錢」給第三方單位，像是兌換商品、飛行哩程、零售點數交換、甚至是折抵公用事業費用，則等值現金回饋率則會低於折抵帳單或折抵單筆消費等，這些銀行可控制的領域。
所以，假如想要精打細算地「處理」手上的紅利點數，折抵帳單或特約通路即時折抵，會是相對較為划算的方式。當然，有些卡友會選擇兌換飛行哩程，因為儘管兌換比率不見得很漂亮，但若能換得一張商務艙或頭等艙機票，其落地後的現金價值更高。只是展望未來，能自由地兌換機票出國玩，還需要等待一段蠻長的時間，因此，就不多著墨於兌換飛行哩程。
等值現金回饋率到底是多少？得加乘各產品的紅利加碼倍數
或許，我們從紅利點數的基礎累積比率，來推算折抵帳單或單筆消費金額的等值現金回饋率，是無比的低，跟一般少則1%~2%、多則在指定通路可達3%甚至更高的現金回饋信用卡相較之下，紅利點數回饋信用卡會是無比「難用」，但發卡銀行在設計產品時，通常會以「消費通路」做出倍數的回饋。例如一上市就火爆的玉山Only卡，設定達到某幾個累積消費金額，一般通路的的刷卡點數回饋則是一倍、三倍、五倍、七倍的模式加乘上去，而在餐飲、飯店、旅行社和國外消費等指定通路，則有更進一步地加乘。又如花旗Citi Prestige，則是所有一般消費採六倍加乘，也就是30元回饋6點。
換言之，我們必須大致瞭解所持有的紅利點數的成本、或者所取得平均的加乘倍數，才能得知若將手上的紅利點數折抵帳單，其等值現金回饋率大約是多少。以花旗Citi Prestige為例，由於所有一般消費採六倍加乘，當若將紅利點數拿來折抵帳單，其等值現金回饋率則是加乘六倍、將近0.8%，以一張有許多餐飲兩人5折優惠的卡片、又提供0.8%的等值現金回饋率，算是蠻大方的回饋。而玉山Only卡的遊戲規則，則是直接在官網做很詳細的揭露。
紅利回饋型產品玩法更多、費用可控程度更高，對發卡銀行也更有利
以目前台灣的信用卡市場來看，「現金回饋」一直是信用卡產品的主流。除了基礎的一般消費回饋(國內1%以上、國外2%以上)，還區分不同刷卡通路給予高額回饋的產品線。對於卡友而言，這樣的產品類型最直觀，也最能簡易地計算自己可以拿到多少；但對發卡銀行而言，直接回饋現金也是最直接的傷。而紅利回饋的產品在此時能突顯出獨特的利基點，尤其是發卡銀行大多會設定紅利的效期，而紅利兌換或折抵的方式也會為卡友形成一道「精算」的門檻；若能與「現金回饋」的關聯越來越深且緊密，做出漂亮的產品包裝，可想而知，紅利回饋型的信用卡可以有很多不同的玩法，並且是在發卡銀行可控制的「費用」範圍內。
資料來源：國泰世華銀行、中信銀、玉山銀行、台新銀行、台北富邦銀行、花旗銀行
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